В крипте возможности для арбитража могут возникать потому, что один и тот же актив, например Bitcoin, торгуется на многих независимых биржах, у каждой из которых своя книга ордеров, своя ликвидность и свой набор покупателей и продавцов. Небольшие разницы в цене между биржами могут появляться, особенно в периоды высокой волатильности или когда на одной бирже возникает внезапный всплеск давления покупателей или продавцов, ещё не распространившийся на остальные. Простая арбитражная сделка состоит в покупке актива на более дешёвой бирже и продаже на более дорогой. К более сложным формам относятся треугольный арбитраж, использующий разрывы в цене между тремя разными активами на одной бирже, и межбиржевой арбитраж с переводами между площадками.
На практике большинство очевидных арбитражных возможностей выявляются и закрываются за секунды автоматическими торговыми ботами, поэтому разрыв, достаточно большой, чтобы заметить его вручную, часто исчезает раньше, чем удалось бы завершить ручную сделку. Даже когда возможность существует, время перевода между биржами, лимиты на вывод, торговые комиссии и проскальзывание могут урезать или полностью съесть ожидаемую прибыль. Перемещение средств между биржами для завершения арбитражной сделки также вносит риск тайминга, поскольку цены могут снова измениться до подтверждения перевода. В результате арбитраж на крипторынках, как правило, более конкурентен и технически сложен, чем кажется на первый взгляд, и в нём доминируют автоматизированные системы, а не ручная торговля.
Ключевые выводы
- Арбитраж использует краткоживущие разрывы в цене одного и того же актива на разных рынках.
- В крипте различия в ликвидности и торговой активности между биржами создают эти временные разрывы.
- Комиссии, время переводов и проскальзывание могут съесть арбитражную прибыль, а большинство очевидных разрывов быстро закрываются автоматическими ботами.
Часто задаваемые вопросы о Арбитраж
Является ли крипто-арбитраж безрисковым?
Нет. Хотя сама идея звучит малорисковой, на практике задержки переводов, комиссии за вывод, проскальзывание и внезапные скачки цен могут превратить кажущуюся прибыль в убыток ещё до того, как сделка будет полностью завершена и рассчитана.
Почему одни и те же монеты торгуются по разным ценам на разных биржах?
У каждой биржи своя независимая книга ордеров, своя ликвидность и своя база пользователей, поэтому спрос и предложение могут немного различаться между площадками, особенно в волатильные периоды или когда ликвидность с одной стороны тонкая.
Только начинаете разбираться в крипте или хотите заполнить пробелы? Изучите основы в разделе «Учиться», просмотрите все термины от А до Я или посмотрите актуальные цены монет, стоящих за этими понятиями.