DEX работает на смарт-контрактах, развёрнутых на блокчейне, которые управляют сделками автоматически, а не полагаются на внутреннюю систему сопоставления ордеров компании. Многие DEX используют пулы ликвидности и формулу автоматического маркет-мейкера для ценообразования сделок, а не традиционную книгу ордеров, сопоставляющую отдельных покупателей и продавцов. Чтобы торговать, пользователь обычно подключает кошелёк самостоятельного хранения, одобряет транзакцию, и сделка рассчитывается прямо on-chain, как только смарт-контракт её исполняет.
Это структурный контраст с централизованными биржами, которые берут в кастодиан средства пользователей и обычно требуют проверки личности перед торговлей. Поскольку DEX взаимодействует напрямую со смарт-контрактом, а не с бухгалтерией компании, она обычно не берёт средства в кастодиан и часто полностью пропускает проверки личности. Это сопровождается компромиссами, которые стоит понимать: пользователи полностью отвечают за безопасность собственного кошелька, поскольку нет восстановления аккаунта компанией при потере приватного ключа; каждая сделка стоит сетевой комиссии за транзакцию; смарт-контракты могут содержать ошибки или подвергаться эксплойтам несмотря на аудиты; а более тонкие пулы ликвидности могут вызывать заметное влияние на цену, известное как проскальзывание, при более крупных сделках. Ничто из этого не делает DEX по своей сути небезопасной, но перекладывает ответственность за безопасность и должную осмотрительность на отдельного пользователя, а не на кастодиана.
Ключевые выводы
- DEX позволяет пользователям торговать напрямую из собственного кошелька с помощью смарт-контрактов вместо внесения средств в компанию.
- Многие DEX ценят сделки через формулы автоматического маркет-мейкера и пулы ликвидности, а не через традиционную книгу ордеров.
- Пользователи сохраняют контроль над собственными средствами, но также берут на себя полную ответственность за безопасность кошелька и риск смарт-контракта.
Часто задаваемые вопросы о Децентрализованная биржа (DEX)
Нужен ли аккаунт, чтобы пользоваться DEX?
Обычно нет. Вы подключаете кошелёк самостоятельного хранения напрямую к платформе, а не создаёте аккаунт или вносите средства в компанию, хотя сам кошелёк сначала нужно настроить и пополнить.
DEX безопаснее централизованной биржи?
Она устраняет риск того, что компания плохо распорядится вашими средствами или потеряет их кастодиан, но вносит другие риски, такие как ошибки смарт-контрактов, ошибки пользователя и отсутствие поддержки клиентов для отмены ошибочных транзакций.
Только начинаете разбираться в крипте или хотите заполнить пробелы? Изучите основы в разделе «Учиться», просмотрите все термины от А до Я или посмотрите актуальные цены монет, стоящих за этими понятиями.