Los fondos de liquidez son la base de los creadores de mercado automatizados, un modelo usado por muchos exchanges descentralizados. En lugar de emparejar a compradores individuales con vendedores, las operaciones se ejecutan contra un fondo compartido de tokens, con los precios fijados por una fórmula basada en la proporción de activos del fondo. Cualquiera puede convertirse normalmente en proveedor de liquidez depositando un valor equivalente de cada activo de un par de trading y, a cambio, gana una parte de las comisiones de trading generadas por ese fondo.
A cambio de su depósito, los proveedores de liquidez suelen recibir un token de recibo que representa su parte del fondo, que más tarde puede canjearse por su porción de los activos subyacentes más las comisiones ganadas. Los fondos de liquidez no se limitan al trading; se usan estructuras agrupadas similares en los mercados de préstamos y otras aplicaciones de finanzas descentralizadas.
Proporcionar liquidez conlleva riesgos reales. Si el precio de los dos activos agrupados diverge de forma significativa, un proveedor de liquidez puede acabar con menos valor que si simplemente hubiera mantenido los activos por separado, un riesgo conocido como pérdida impermanente. Los fondos también dependen por completo de que el contrato inteligente subyacente sea seguro, así que un fallo en ese código puede poner en riesgo los fondos depositados. Las comisiones ganadas con el tiempo pueden compensar en cierta medida la pérdida impermanente, pero el resultado global depende en gran medida de cuánto se muevan los activos agrupados entre sí y de cuánto tiempo se deje la liquidez en el fondo.
Puntos clave
- Los fondos de liquidez permiten que el trading ocurra contra fondos agrupados y un algoritmo, en lugar de un comprador y un vendedor emparejados.
- Los proveedores de liquidez ganan una parte de las comisiones de trading a cambio de depositar activos en el fondo.
- Proporcionar liquidez conlleva riesgos, incluida la pérdida impermanente y la exposición a errores en el contrato inteligente subyacente.
Preguntas frecuentes sobre Fondo de Liquidez
¿Qué es la pérdida impermanente?
Es la diferencia que puede abrirse entre mantener dos activos en un fondo de liquidez frente a simplemente mantenerlos en una wallet, causada por cómo el fondo se reequilibra automáticamente a medida que se mueven los precios. Se convierte en una pérdida permanente solo si el proveedor retira mientras existe esa diferencia.
¿Los proveedores de liquidez siempre obtienen beneficio?
No necesariamente. Los ingresos por comisiones pueden verse compensados o superados por la pérdida impermanente, sobre todo en fondos con activos volátiles, así que los rendimientos dependen del volumen de trading, los niveles de comisiones y cuánto se muevan los activos agrupados entre sí.
¿Eres nuevo en cripto o quieres completar los vacíos? Repasa lo esencial en Aprende, explora todos los términos de la A a la Z, o consulta los precios en vivo de las monedas que impulsan estos conceptos.