Um yield farmer poderia depositar ativos em um protocolo de empréstimos para ganhar juros, fornecer ativos a um pool de liquidez para ganhar uma parte das taxas de negociação, ou colocar tokens em staking em um protocolo que paga recompensas de token adicionais pela participação, muitas vezes movendo fundos entre diferentes oportunidades à medida que as taxas disponíveis mudam com o tempo. Os retornos são frequentemente cotados como um rendimento percentual anual, ou APY, mas esses números podem mudar rápido e muitas vezes não há garantia de que se mantenham por um período prolongado.
O yield farming carrega risco relevante além dos movimentos comuns do preço de mercado. Depositar ativos pareados em um pool de liquidez expõe um farmer à perda impermanente se os preços relativos dos dois ativos divergirem entre si. Bugs ou exploits de contratos inteligentes podem resultar em uma perda total dos fundos depositados independentemente de quão cuidadoso o farmer foi, e alguns protocolos que oferecem rendimentos anunciados incomumente altos financiam essas recompensas por meio de emissões de token insustentáveis em vez de receita genuína do protocolo.
Números de APY anunciados altos devem geralmente ser tratados como um sinal para pesquisar mais a fundo um protocolo, incluindo seu histórico de auditorias e como suas recompensas são de fato financiadas, em vez de como um retorno seguro ou garantido. Alguns protocolos de alto rendimento também acabam se revelando mal protegidos ou, nos piores casos, francamente fraudulentos.
Principais pontos
- O yield farming significa mover ativos cripto entre protocolos DeFi para perseguir os melhores retornos disponíveis, muitas vezes cotados como um APY.
- Os riscos incluem a perda impermanente em pools de liquidez, exploits de contratos inteligentes e taxas de recompensa que podem cair com força ou se mostrar insustentáveis.
- Rendimentos anunciados incomumente altos são um sinal para pesquisar um protocolo com cuidado, não uma garantia de retornos seguros ou duradouros.
Perguntas frequentes sobre Yield Farming
O que é perda impermanente?
A perda impermanente acontece quando os preços dos dois ativos de um pool de liquidez divergem entre si, de modo que o valor que um provedor de liquidez pode sacar acaba menor do que se ele simplesmente tivesse mantido os dois ativos separadamente.
Os APYs altos do yield farming são sustentáveis?
Muitas vezes não indefinidamente. Rendimentos muito altos são frequentemente financiados por tokens recém-emitidos em vez de receita genuína do protocolo, e as taxas podem cair com força à medida que mais participantes entram ou que as emissões de token desaceleram com o tempo.
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