Ein Yield Farmer könnte Vermögenswerte in ein Lending-Protokoll einzahlen, um Zinsen zu verdienen, Vermögenswerte einem Liquiditätspool bereitstellen, um einen Anteil an den Handelsgebühren zu verdienen, oder Token in einem Protokoll staken, das zusätzliche Token-Belohnungen für die Teilnahme zahlt, wobei er Gelder oft zwischen verschiedenen Gelegenheiten bewegt, während sich die verfügbaren Sätze mit der Zeit ändern. Renditen werden häufig als jährliche prozentuale Rendite, oder APY, angegeben, doch diese Zahlen können sich schnell ändern und sind oft nicht garantiert über einen längeren Zeitraum haltbar.
Yield Farming birgt erhebliches Risiko über gewöhnliche Marktpreisbewegungen hinaus. Gepaarte Vermögenswerte in einen Liquiditätspool einzuzahlen setzt einen Farmer dem Impermanent Loss aus, wenn die relativen Preise der beiden Vermögenswerte voneinander abweichen. Smart-Contract-Fehler oder Exploits können unabhängig davon, wie vorsichtig der Farmer war, zu einem Totalverlust der eingezahlten Gelder führen, und manche Protokolle, die ungewöhnlich hohe beworbene Renditen bieten, finanzieren diese Belohnungen über nicht nachhaltige Token-Emissionen statt über echte Protokolleinnahmen.
Hohe beworbene APY-Zahlen sollten im Allgemeinen als Signal behandelt werden, ein Protokoll weiter zu recherchieren, einschließlich seiner Audit-Historie und wie seine Belohnungen tatsächlich finanziert werden, statt als sichere oder garantierte Rendite. Manche Hochzins-Protokolle stellen sich zudem als schlecht gesichert oder, im schlimmsten Fall, als schlicht betrügerisch heraus.
Die wichtigsten Punkte
- Yield Farming bedeutet, Krypto-Vermögenswerte über DeFi-Protokolle zu bewegen, um die besten verfügbaren Renditen zu jagen, oft als APY angegeben.
- Zu den Risiken gehören Impermanent Loss in Liquiditätspools, Smart-Contract-Exploits und Belohnungssätze, die scharf fallen oder sich als nicht nachhaltig erweisen können.
- Ungewöhnlich hohe beworbene Renditen sind ein Signal, ein Protokoll sorgfältig zu recherchieren, keine Garantie für sichere oder dauerhafte Renditen.
Häufig gestellte Fragen zu Yield Farming
Was ist Impermanent Loss?
Impermanent Loss tritt auf, wenn die Preise der beiden Vermögenswerte in einem Liquiditätspool voneinander abweichen, sodass der Wert, den ein Liquiditätsanbieter abheben kann, am Ende geringer ausfällt, als wenn er die beiden Vermögenswerte einfach getrennt gehalten hätte.
Sind hohe Yield-Farming-APYs nachhaltig?
Oft nicht auf unbestimmte Zeit. Sehr hohe Renditen werden häufig durch neu ausgegebene Token statt durch echte Protokolleinnahmen finanziert, und die Sätze können scharf fallen, wenn mehr Teilnehmer hinzukommen oder die Token-Emissionen mit der Zeit nachlassen.
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