Na negociação de cripto, a alavancagem permite que alguém abra uma posição maior que o saldo da sua conta tomando o restante emprestado de uma exchange ou de um protocolo de empréstimos. Costuma ser expressa como um múltiplo, como 5x ou 20x, descrevendo quanto maior a posição é em comparação com a margem própria do trader. A alavancagem aparece com mais frequência nos mercados de derivativos, incluindo a negociação com margem e os futuros perpétuos, onde os traders especulam sobre o movimento de preço sem possuir diretamente o ativo subjacente.
A contrapartida central é que a alavancagem amplia os ganhos e as perdas pelo mesmo múltiplo, então um pequeno movimento de preço pode produzir uma grande mudança no valor de uma posição alavancada. Os traders precisam depositar margem como garantia, e se as perdas consumirem essa margem o suficiente, a posição pode ser fechada automaticamente, um processo conhecido como liquidação. A alavancagem disponível varia bastante entre exchanges e jurisdições, e uma alavancagem maior sempre traz uma margem de erro mais estreita.
Como as perdas podem exceder o valor que um trader pretendia arriscar, e as posições podem ser fechadas mais rápido do que o esperado em condições voláteis, a alavancagem é geralmente tratada como uma das ferramentas de maior risco disponíveis nos mercados de cripto, e é melhor abordá-la com limites de risco claros em vez de como uma forma de garantir retornos maiores.
Principais pontos
- A alavancagem permite que um trader controle uma posição maior do que seu próprio capital sozinho sustentaria, usando fundos emprestados.
- Tanto os lucros quanto as perdas são ampliados pelo múltiplo da alavancagem, não apenas os lucros.
- As posições alavancadas carregam o risco de liquidação se o mercado se mover contra elas o suficiente para corroer a margem depositada.
Perguntas frequentes sobre Alavancagem
O que significa na prática uma alavancagem de 10x?
Significa que o tamanho da posição é dez vezes a margem própria do trader. Um movimento de preço relativamente pequeno contra a posição se traduz em uma mudança percentual muito maior na margem do trader, razão pela qual posições muito alavancadas podem ser liquidadas rapidamente.
A alavancagem só está disponível em exchanges de cripto?
Não. A alavancagem também existe nas finanças tradicionais, por meio de ferramentas como contas de margem e contratos futuros. As exchanges de cripto e alguns protocolos de empréstimo descentralizados simplesmente oferecem mecanismos de empréstimo semelhantes aplicados a ativos digitais.
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