Dans le trading crypto, l'effet de levier permet à quelqu'un d'ouvrir une position plus grande que le solde de son compte en empruntant le reste à une plateforme d'échange ou à un protocole de prêt. Il s'exprime généralement sous forme de multiple, comme 5x ou 20x, décrivant à quel point la position est plus grande que la marge propre du trader. L'effet de levier apparaît le plus souvent sur les marchés de dérivés, y compris le trading sur marge et les contrats à terme perpétuels, où les traders spéculent sur le mouvement de prix sans détenir directement l'actif sous-jacent.
Le compromis central est que l'effet de levier amplifie les gains et les pertes du même multiple, de sorte qu'un petit mouvement de prix peut produire un grand changement dans la valeur d'une position à effet de levier. Les traders doivent déposer une marge en garantie, et si les pertes entament suffisamment cette marge, la position peut être clôturée automatiquement, un processus appelé liquidation. L'effet de levier disponible varie largement entre les plateformes et les juridictions, et un levier plus élevé s'accompagne toujours d'une marge d'erreur plus étroite.
Comme les pertes peuvent dépasser le montant qu'un trader entendait risquer, et que les positions peuvent être clôturées plus vite que prévu en conditions volatiles, l'effet de levier est généralement considéré comme l'un des outils les plus risqués disponibles sur les marchés crypto, et il vaut mieux l'aborder avec des limites de risque claires plutôt que comme un moyen de garantir des rendements plus élevés.
Points clés
- L'effet de levier permet à un trader de contrôler une position plus grande que ne le permettrait son seul capital, en utilisant des fonds empruntés.
- Les gains comme les pertes sont amplifiés par le multiple de levier, pas seulement les gains.
- Les positions à effet de levier comportent le risque de liquidation si le marché évolue suffisamment contre elles pour éroder la marge déposée.
Questions fréquentes sur Effet de levier
Que signifie concrètement un levier de 10x ?
Cela signifie que la taille de la position est dix fois la marge propre du trader. Un mouvement de prix relativement faible contre la position se traduit par un changement en pourcentage bien plus important de la marge du trader, ce qui explique pourquoi les positions fortement à effet de levier peuvent être liquidées rapidement.
L'effet de levier n'est-il disponible que sur les plateformes crypto ?
Non. L'effet de levier existe aussi dans la finance traditionnelle, à travers des outils comme les comptes sur marge et les contrats à terme. Les plateformes crypto et certains protocoles de prêt décentralisés proposent simplement des mécanismes d'emprunt similaires appliqués aux actifs numériques.
Nouveau dans la crypto, ou envie de combler des lacunes ? Parcourez l'essentiel dans Apprendre, explorez tous les termes de A à Z, ou consultez les prix en direct des cryptos qui animent ces concepts.