В крипто-торговле кредитное плечо позволяет кому-то открыть позицию больше баланса его счёта, заняв остальное у биржи или протокола кредитования. Обычно оно выражается как кратность, например 5x или 20x, описывая, насколько позиция больше собственной маржи трейдера. Кредитное плечо чаще всего встречается на рынках деривативов, включая маржинальную торговлю и бессрочные фьючерсы, где трейдеры спекулируют на движении цены, не владея базовым активом напрямую.
Основной компромисс в том, что кредитное плечо увеличивает прибыли и убытки в одну и ту же кратность, поэтому небольшое движение цены может привести к большому изменению стоимости позиции с плечом. Трейдеры должны вносить маржу в качестве обеспечения, и если убытки достаточно сильно съедают эту маржу, позиция может быть автоматически закрыта — процесс, известный как ликвидация. Доступное кредитное плечо сильно различается между биржами и юрисдикциями, и более высокое плечо всегда несёт более узкий запас на ошибку.
Поскольку убытки могут превысить сумму, которой трейдер намеревался рисковать, а позиции могут закрываться быстрее ожидаемого в волатильных условиях, кредитное плечо в целом рассматривают как один из наиболее рисковых инструментов, доступных на крипторынках, и к нему лучше подходить с чёткими лимитами риска, а не как к способу гарантировать бо́льшую доходность.
Ключевые выводы
- Кредитное плечо позволяет трейдеру управлять позицией больше той, что поддержал бы один лишь его собственный капитал, используя заёмные средства.
- И прибыли, и убытки увеличиваются на кратность плеча, а не только прибыли.
- Позиции с плечом несут риск ликвидации, если рынок движется против них достаточно сильно, чтобы истощить внесённую маржу.
Часто задаваемые вопросы о Кредитное плечо
Что означает плечо 10x на практике?
Это означает, что размер позиции в десять раз больше собственной маржи трейдера. Относительно небольшое движение цены против позиции превращается в гораздо большее процентное изменение маржи трейдера, поэтому позиции с высоким плечом могут быть ликвидированы быстро.
Доступно ли кредитное плечо только на крипто-биржах?
Нет. Кредитное плечо существует и в традиционных финансах через такие инструменты, как маржинальные счета и фьючерсные контракты. Крипто-биржи и некоторые децентрализованные протоколы кредитования просто предлагают похожие механизмы заимствования, применённые к цифровым активам.
Только начинаете разбираться в крипте или хотите заполнить пробелы? Изучите основы в разделе «Учиться», просмотрите все термины от А до Я или посмотрите актуальные цены монет, стоящих за этими понятиями.