Quando uma ordem é colocada, especialmente uma ordem a mercado, muitas vezes há um pequeno atraso entre enviá-la e ela ser executada. Em mercados que se movem rápido, ou em ativos com um livro de ordens raso onde poucas ordens de compra e venda ficam a preços próximos, o preço executado pode diferir notavelmente do preço mostrado quando a ordem foi colocada. Em exchanges descentralizadas que usam pools de liquidez em vez de um livro de ordens, o slippage também ocorre porque a própria negociação desloca a curva de precificação do pool, então negociações maiores em relação ao tamanho do pool movem mais o preço.
O slippage é uma parte normal da negociação, mas pode se tornar um custo real, sobretudo para ordens grandes em mercados de baixa liquidez, onde o preço executado pode acabar substancialmente pior do que o esperado. Muitas exchanges permitem que os traders definam um slippage máximo aceitável, muitas vezes chamado de tolerância de slippage. Defini-lo folgado demais arrisca uma execução ruim, enquanto defini-lo apertado demais pode fazer a negociação falhar por completo em condições voláteis, já que nenhum preço dentro da faixa permitida estava disponível.
Verificar a liquidez disponível de um ativo antes de colocar uma ordem grande é uma forma simples de estimar quanto slippage esperar, e dividir uma ordem grande em partes menores às vezes pode reduzir o impacto geral.
Principais pontos
- O slippage é a diferença entre o preço esperado de uma ordem e seu preço de execução real.
- Ele tende a ser maior para ordens grandes e em mercados ou pools com liquidez rasa.
- Definir uma tolerância de slippage em uma exchange ajuda a administrar a contrapartida entre a certeza de execução e o controle de preço.
Perguntas frequentes sobre Slippage
O slippage pode jogar a favor de um trader?
Sim. O preço pode se mover de forma favorável entre a colocação da ordem e a execução com a mesma facilidade com que pode se mover de forma desfavorável, embora a maioria dos traders pense no slippage principalmente como um custo a administrar em vez de uma vantagem a esperar.
Como posso reduzir o slippage em uma negociação?
Negociar ativos mais líquidos, dividir ordens grandes em partes menores, usar ordens limitadas em vez de ordens a mercado e evitar momentos particularmente voláteis podem todos ajudar a reduzir o slippage. Verificar de antemão o livro de ordens ou a profundidade do pool de um mercado também dá uma noção razoável do que esperar.
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